קווליטאו: שיחת משקיעים לסיכום שנת 2023

קווליטאו עם ביצועים איתנים ב-2023, מציגה אסטרטגיית צמיחה המתמקדת בחדירה לשווקים חדשים, Advanced Packaging, AI וחוק CHIPS
2024-04-12 · epsilontal · Symbols: QLTU.TA
Disclosure - The information provided should not be considered a recommendation or a substitute for personalized investment advice or marketing. The author is not an advisor and does not hold a license. The content is written from a personal perspective. It serves as a private review and analysis shared with the general public based on information gathered from various sources, which may contain inaccuracies. There may be errors and changes. There is no guarantee that this information will generate profits, and it should be assumed that the review's author is interested in the subject matter. Furthermore, it should be assumed that the review's author has an interest in or holdings related to any of the companies mentioned.

רקע

קווליטאו הינה חברה בינלאומית המובילה בתחום פיתוח וייצור מערכות בדיקה וניתוח לתעשיית המוליכים למחצה. החברה מתמחה במגוון רחב של בדיקות, כולל בדיקות חומרה ותוכנה לרמת המארז ורמת השבב במהלך ייצור המוליך למחצה.

במהלך הוובינר למשקיעים לסקירת הפעילות לשנת 2023, שהתקיים בתאריך ה-11 באפריל 2024, הוצגו תוצאות הכספיות לשנת 2023 והתוואי העתידי של החברה. זוהי הזדמנות ייחודית להבין לעומק את פעילות החברה ולשמוע ישירות מההנהלה על האתגרים וההזדמנויות שעומדים בפניה.

למידע נוסף על קוואליטאו ולפרטים על מוצריה, בקרו באתר החברה.

החברה כאמור, מקבלת ציון 85 במדד ה-BSI של Best Stocks Info בחישוב הדוח התקופתי לשנת 2023.

Qualitau Investors Conference

צמיחה לצד האטה בשוק השבבים

ב-2023, חברת קווליטאו נתקלה באתגרים רבים בשוק המוליכים למחצה אך הצליחה להתמודד עמם בהצלחה רבה. למרות האטה כללית בשוק המוליכים למחצה, החברה לא רק שמרה על רמת המכירות משנת 2022, אלא גם הראתה עלייה בשיעור הרווח הגולמי וגידול של כ-3.4% בצבר ההזמנות של 2024 לעומת השנה הקודמת (2023), כאשר נכון למועד פרסום הדוח הכספי עמד הצבר על סכום שיא של 32 מיליון דולר.

חוק ה-CHIPS and Science Act

החוק הינו חוק פדרלי בארה״ב שנחקק על ידי הקונגרס ונחתם על ידי הנשיא ג׳ו ביידן ב-9 באוגוסט 2022. החוק מאשר מימון חדש של עשרות עד מאות מליארדי דולרים להגברת המחקר והייצור המקומי של מוליכים למחצה על אדמת ארצות הברית תוך כדי מתן הקלות מס על השקעה בהקמת המפעלים, רכישת הציוד והכשרת כוח האדם. כל זאת בין היתר כדי לחזק את שרשרת האספקה האמריקאית ולהתמודד עם התחרות הסינית.

המגמות הגלובאליות ומלחמת הסחר בין סין לארה״ב

המגמות הגלובליות והמדיניות הכלכלית, כגון חוק ה-CHIPS and Science Act בארה"ב, נועדו לחזק את הייצור המקומי של המוליכים למחצה וצפוי לתרום לגידול בהזמנות במהלך 2024. מהלך זה מעניק תמיכה נוספת לצמיחה העתידית של החברה, תוך פיזור הסיכונים הקשורים למלחמת הסחר המתמשכת בין סין לארה"ב, שכבר הובילה להכנסת חברות סיניות לרשימת החברות האסורות וכן יצירת אתגרים רגולטוריים נוספים.

תחום ה-Advanced Packaging

Advanced Packaging נחשב לנושא חם ביותר בתעשייה וצפוי להיות גורם מרכזי לצמיחה בשנים הקרובות. קווליטאו עובדת עם לקוחות משמעותיים כמו אינטל, מייקרון ו-TSMC, שהם שחקנים גדולים בתחום. הפוטנציאל בתחום האריזה המתקדמת הוא עצום ומהווה מנוע צמיחה מהותי עבור החברה.

מבט לעתיד והשפעות תחום ה-AI

במבט לעתיד, נראה כי קווליטאו מוכנה להמשיך ולהוביל את תחום מערכות הבדיקה, על רקע הגידול בביקוש למערכות בדיקה שנובע מעלייה מחודשת בצריכת השבבים העולמית. השילוב של היכולות הטכנולוגיות המתקדמות, התוכנית האסטרטגית לחדירה לשווקים חדשים, הצמיחה המחודשת בביקושים לשבבים וכניסת ה-AI לחיינו, מצביעים על כך שקווליטאו נמצאת במקום נהדר להמשך מימוש ההצלחה.

נקודות נוספות שעלו בשיחה

  1. בשנת 2023 חלה ירידה בפעילות בשוק המוליכים למחצה, למרות זאת הצליחה החברה להביא לתוצאות טובות בדומה לשנת 2022.
  2. שיעור הרווח הגולמי ב-2023 עלה בהשוואה לשנת 2022.
  3. החברה צופה המשך צמיחה בשנת 2024. CHIPS and Science Act צפוי להביא להזמנות נוספות במהלך 2024.
  4. סין ממשיכה להיות גורם משמעותי עבור החברה.
  5. לטענת החברה, חל גידור משמעותי בביקושים מאירופה.
  6. צפי לגידול בהכנסות המימון ב-2024 לעומת 2023.
  7. ככל הנראה ב-2025 יחלו בדיווחים רבעוניים.
  8. החברה תשקול פרסום דוחות כספיים באנגלית לאור העניין בחברה מצדם של משקיעים זרים.

סיכום ורשמים אישיים

לסיכום, השיחה הייתה מלאה ברשמים חיוביים. למרות הסיכונים המרחפים מעל פעילות החברה, נראה שהחברה מודעת אליהם ופועלת בהתאם. בדגש על חדירה לשווקים חדשים וצמצום התלות בשוק הסיני. במבט קדימה, נראה כי החברה צפויה להנות ממגמה עולמית להקמת מפעלים ופעילויות חדשות בתחום המוליכים למחצה ומביקושים עודפים לאור הכניסה של ה-AI לחיינו. ההערכה היא כי החברה נמצאת בנקודה טובה ונוחה במוכנות גבוהה לתת מענה לביקושים הצפויים.